投資に興味があるけれど、「投資信託」と「ETF」って何が違うの？と疑問に思っていませんか？この二つは、どちらもたくさんの株式や債券などにまとめて投資できる便利な商品ですが、その仕組みや特徴にはいくつかの違いがあります。 投資信託 と etf の 違い をしっかり理解することで、あなたにぴったりの投資方法が見つかるはずです。この記事では、専門用語をできるだけ使わずに、わかりやすく解説していきますね。
１．価格の決まり方と取引方法で見る投資信託 と etf の 違い
まず、一番分かりやすい違いは、価格の決まり方と、どのように売買できるかという点です。投資信託は、1日に1回、その日の終値で計算された価格（基準価額）でしか売買できません。これは、運用会社が投資家からの注文をまとめて、その日の終値で計算して売買するからです。
一方、ETF（上場投資信託）は、株式と同じように証券取引所に上場しているので、市場が開いている時間ならいつでも、その時の市場価格で売買できます。まるで、お店で商品を買うみたいに、リアルタイムで価格を確認しながら取引できるのが特徴です。
この違いをまとめると、以下のようになります。
| 投資信託 | ETF | |
|---|---|---|
| 価格の決まり方 | 1日1回（基準価額） | リアルタイム（市場価格） |
| 取引方法 | 販売会社を通して | 証券取引所を通して |
２．信託報酬（手数料）で比較する投資信託 と etf の 違い
次に、投資にかかるコスト、特に「信託報酬（運用管理費用）」について見てみましょう。これは、投資信託やETFを運用するためにかかる手数料のようなものです。
一般的に、ETFの方が投資信託よりも信託報酬が低い傾向にあります。これは、ETFの多くが特定の指数（日経平均株価やS&P500など）に連動するように設計されており、運用が機械的でシンプルだからです。
一方、投資信託には、指数に連動する「インデックスファンド」と、それを超えるリターンを目指す「アクティブファンド」があります。アクティブファンドは、より詳細な分析や個別銘柄の選択を行うため、運用コストが高くなる傾向があります。
信託報酬は、長期間投資を続けるほど、その差が大きくなっていくので、 将来の資産形成を考える上で、信託報酬は非常に重要なポイント になります。例えば、年間0.1%の差でも、10年、20年と続けると、かなりの金額の差になってきます。
３．運用方法で見る投資信託 と etf の 違い
投資信託とETFの運用方法にも、それぞれ特徴があります。
投資信託には、大きく分けて以下の２種類があります。
- インデックスファンド： 日経平均株価やTOPIXのような市場全体の指数に連動することを目指します。
- アクティブファンド： 指数を上回るリターンを目指して、ファンドマネージャーが個別銘柄を選んだり、市場の動向を分析したりします。
ETFの多くは、インデックスファンドと同じように、特定の指数に連動する「インデックス型」です。しかし、最近ではアクティブ運用のETFも増えてきており、この点での違いは少しずつ小さくなっています。
どちらが良いかは、あなたの投資の目的や考え方によります。手軽に市場全体に投資したいならインデックス型、専門家による運用で高いリターンを狙いたいならアクティブ型（ただし、コストも高めになります）という考え方もあります。
４．購入単位で知る投資信託 と etf の 違い
次に、いくらから投資できるのか、という購入単位の違いです。これは、投資を始める際のハードルに関わってきます。
投資信託は、販売会社によって異なりますが、100円や1,000円といった少額から購入できる商品が多いのが特徴です。「つみたて投資枠」などを利用すれば、毎月コツコツと積み立てていくことも可能です。
一方、ETFは株式と同様に、証券会社を通じて取引します。そのため、最低購入単位は、そのETFの1口あたりの価格になります。1口あたり数千円から数万円、場合によってはそれ以上の価格になることもあります。ただし、最近ではミニ株（単元未満株）取引のように、より少額から購入できるサービスを提供する証券会社も増えています。
５．分配金の受け取り方で変わる投資信託 と etf の 違い
投資によって得られる利益の一部として「分配金」がありますが、その受け取り方にも違いがあります。
投資信託の場合、分配金は「現金として受け取る」か、「再投資する」かを選ぶことができます。現金として受け取れば、その分を自由に使うことができますし、再投資すれば、複利効果で資産をさらに増やすことが期待できます。
ETFの場合、分配金は原則として「自動的に再投資」されます。これは、ETFが配当金を受け取った際に、その都度、新しいETFの受益権に交換される仕組みになっているためです。自分で分配金を受け取って再投資するかどうかを都度判断する手間が省けるというメリットがあります。
６．税制面での細かな違い
投資信託とETFには、税制面でいくつかの細かな違いがあります。
まず、売却益（譲渡益）と分配金にかかる税金は、どちらも原則として20.315%（所得税・復興特別所得税15.315%、住民税5%）です。
ただし、投資信託によっては、一部「特定預かり」や「一般預かり」とは異なる課税方式をとるものがあります。また、ETFは証券取引所を通じて取引されるため、譲渡益に対する源泉徴収など、株式取引に準じた税務処理が行われます。
NISA（ニーサ）口座を利用する場合、投資信託もETFも非課税の対象となりますが、制度の利用方法や確認すべき点もあるため、詳しいことは証券会社に確認するのがおすすめです。
７．透明性と情報開示について
投資信託とETFでは、情報開示の頻度や透明性にも違いが見られます。
ETFは、その構成銘柄や組入比率などの情報がリアルタイムに近い形で公開されています。これは、市場で常に取引されているため、投資家が投資対象の内容を把握しやすいというメリットがあります。
投資信託の場合、特にアクティブファンドでは、運用方針や個別銘柄の選択状況などは、定期的なレポート（月報や年報）で開示されることが一般的です。インデックスファンドであれば、連動対象の指数が明確なので、その指数に沿った運用が行われているかどうかの確認は比較的容易です。
まとめ：あなたに合った選び方を見つけよう！
ここまで、投資信託とETFの主な違いについて解説してきました。どちらが良いかは、あなたの投資の目的、リスク許容度、そして投資にかけられる時間や手間などによって変わってきます。
- 手軽さや少額から始めたいなら： 投資信託（特にインデックスファンド）
- リアルタイムで取引したい、コストを抑えたいなら： ETF
まずは、それぞれの特徴を理解し、少額から試してみるのがおすすめです。あなたの資産形成が、より豊かになることを応援しています！